山东省开展外债掉期交易工作成效显著

为完善政府债务管理，防范债务风险，山东省积极与高盛银行等国内外金融机构合作，利用各种金融衍生工具，开展了一系列货币互换与利率掉期交易，在节省还款资金、减轻还款压力、有效规避汇率风险等方面取得显著成效。

一是开展日元掉期业务。2007年我省抓住日元汇率处于低位的有利时机，对烟台莱洲湾供水、黄河三角洲农业综合开发等项目4笔日元贷款开展了货币互换与利率掉期交易，涉及金额达225亿日元。近一段时间日元对美元升值幅度较大，日元兑美元汇率已由签订掉期协议时的136：1，大幅升值至十多年来的高点85：1，目前仍维持在91：1的高位水平。截止2009年底，通过掉期交易，节省还款资金7074.77万元人民币。

二是开展美元掉期业务。2009年末，抓住Libor利率（伦敦银行间同业拆借利率）处于低位的有利市场时机，我省还开展了对国际金融组织贷款项目的利率掉期交易。目前已成功完成了山东环境项目的交易，涉及金额为2334.85万美元，预计可将贷款利率锁定在3.7%的水平，将有利于锁定风险。